相亲要求投资年化收益连续10%?2000名基金经理只有33位达到要求

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相亲要求投资年化收益连续10%!太难了,逾2000名基金经理也只有33位达到要求…

最近,网络上一则关于相亲的帖子,又因为不走寻常路火了!

这回的相亲帖子中,不看房不看车,男方可以无车无房无存款,但理财水平要高。

甚至具体到要求男方要具有3年金融投资相关经验,熟悉理财产品运作,具有强烈的风险控制意识和自律能力。

其中,最量化的一条指标是理财组合年化10%以上。

不少围观者可能对于这样的相亲条件,并没有太具体的概念,殊不知要满足这样的收益要求,放眼全市场基金经理,能够连续10年,做到年化10%以上的都只有33位。

年化10%,连续30年后是多少?

在网络流传的这个相亲帖子中,虽然只要求了年化要达到10%以上,并没有要求要连续多少年实现理财组合年化10%以上的目标,但如果以婚姻的长度来看,显然还是希望这个时间是长期化的。

所以,先来看看连续5年、10年、20年、30年如果能够持续做到年化10%以上,会是什么样的收益?

就以相亲帖子中女方年薪50万元为基数:

如果连续5年实现年化10%的收益,那么5年之后,50万元将变成80.5万元。

如果连续10年实现年化10%的收益,那么10年之后,50万元将变成129.7万元。

如果连续20年实现年化10%的收益,那么20年之后,50万元将变成336.4万元。

如果连续30年实现年化10%的收益,那么30年之后,50万元将变成872.5万元。

也就是说,50万元的本金,在年化10%的情况下,10年之后,要增长超过1.5倍;30年之后,要增长超过16倍。

标的选择

要实现这样的目标,得先来看看目前都有哪些可供选择的品种,一般来说,比较大众化的理财选择还是银行理财产品、公募基金、私募基金、股票、房产等。

银行理财产品一般都比较追求稳健投资,整体更偏向于固收范畴,能持续做到10%以上的年化收益,并不具有普遍性。

当然,现在不少银行都有私人理财业务,针对高净值人群还会定制产品,但这个产品本质上更倾向于私募类型,也不具有普惠性,从底层资产来看,最终的流向可能也是私募机构或是公募的专户。

因此,我们以更具普惠性的理财产品——公募基金为主要例子,来看看持续实现10%年化收益率的可能性。

根据此前监管公布的一组数据,截至2017年底,偏股型基金年化收益率平均为16.5%。

另据中国银河证券基金研究中心于今年7月发布的《中国不同类型公募基金长期业绩评价报告(指数法)》,以偏股型基金(股票上下限60%~95%)(A类)业绩指数为例,过去10年间(2010年7月1日至2020年6月30日),偏股型基金期间收益率为191.04%,年化收益率达11.26%。

从数据看上去,似乎要实现年化10%的投资目标,公募基金的偏股型产品是比较好的投资选择。

33位基金经理年化10%以上

但现实中的基金投资,真的能轻松实现持续年化10%的收益目标吗?其实并不是!

1、不少投资者拿不住基金,中基协于今年年初发布的2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告,持有3~5年和5年以上的投资者比例分别仅为11.6%和8%。

2、基金经理长期任职较少,更换频繁,虽然不能说基金换了基金经理就表现不好,但是确实也存在部分基金,在基金经理变更之后,业绩持续性明显下滑。

我们选取两个指标进行筛选,一是基金经理年限在10年以上,同时几何平均年化收益率在10%以上。

wind数据,经过筛选之后,全市场只有33位基金经理满足这个条件。目前全市场有超过2258名基金经理,从占比来看,不到1.5%。

也就是说,投资者在过往10年,要实现10%以上的年化收益,只有从2000多位基金经理中选到了这33位基金经理,并且一直长期持有,才有可能实现。

数据来源:Wind

具体到产品上,这33位基金经理都管了哪些产品,实现了年化10%以上收益呢?

记者将这33位基金经理任职时间最长的产品进一步梳理,供投资者参考(如果基金经理曾在多家任职,则选取过往任职时间最长的一只和目前在管时间最长的一只)。

具体如下:

数据来源:记者根据Wind数据整理

可以发现,有的基金经理是长期管理一只产品,比如富国基金的朱少醒,管理富国天惠将近15年,有的基金经理是由多只产品累计的年化收益,比如傅鹏博,先是兴全社会责任,后是睿远成长价值,还有的基金经理,换了几家公司,管了多只产品实现的累计收益。

但不管是一只还是多只不同产品,能够持续实现10%以上的年化收益,总的来说还是体现了基金经理的实力。

另外,对于投资者来说,相比于追随一只基金,可能长期追随一位优秀的基金经理更靠谱,优秀的基金经理,即使换了平台,依然能够有持续的业绩输出。

当然,需要提醒的是,有些基金经理所管产品的业绩贡献集中来自于某一个时间段,而在部分时间段可能并不太突出,还有的同时在管的产品较多,但是由于产品的定位差异或是主题的差异,也会呈现截然不同的表现。

持续年化10%的其它可能性

除了公募基金,私募基金本质上也是如此,好的基金经理同样是市场的极少数,一旦有发行产品,必然受到追捧。目前市场上口碑较好的一些私募基金经理,其实也都是有着公募的从业背景。

但如果从整体业绩来看,私募的年化收益率近几年并没有优于公募,记者从渠道获得的一份数据显示,2015年至今,股票策略的私募年化收益率仅为13.03%,低于公募偏股混合型基金的17.6%。

业内人士分析称,这主要是因为私募更侧重绝对收益,对回撤控制更为重视,虽然在市场下跌时,能够表现出更好的波动,但反过来也可能令私募错过部分行情。

记者在接触部分购买私募的高净值人群中发现,其实他们对于收益的渴望还相对比较理性,并没有要求一定要实现10%以上年化回报,反而是在6%左右、风格比较稳健的偏固收类产品,就已经满足了。

至于股票,就见仁见智了,股市不缺高手,有的能够在一年之内翻数倍,也有的在股市中折腾多年,也并没什么收获。

如果股市投资看作是一种方式,你要在股市中持续5年、10年,甚至更长时间实现年化10%以上,那么相当于你可以战胜市场上绝大多数的基金经理。

最后还有地产,过去十几年,大城市的房地产同样是很好的投资品种,记者仍记得,大概十二三年前,上海陆家嘴的二手房价格还未超过2万元,根据最新的二手房挂牌信息,这些十多年前的小区,目前的价格在10万元左右。

如果将其简化成净值的方式,假设说当年的净值是2元,那么按照如今10元的净值计算,年化收益率在14%左右,也是可以实现年化10%以上的一种方式。只是如果站在目前的时点,再去做房产投资,确定性可能就没有过去十几年那么强了。

(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)

记者|黄小聪

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